邁向快樂

９８年１１－１２月統一發票中獎號碼單 本期加開 一組 六獎

特獎
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同期統一發票收執聯 8 位數號碼與上列號碼相同者獎金 200 萬元

【文／朱國鳳】

想要投資一檔股票養自己的下半生，總是擔心風險太集中；如果用小錢就能同時投資幾十檔、幾百檔股票，風險大量分散，似乎較能令人放心，這個投資工具就叫做「指數股票型基金」（以下簡稱ETF）。

ETF 因為是被動式操作，加上投資成本低，因此廣被中外專家推崇做為退休工具。因為ETF的目標只是打平指數、不是打敗指數，基金經理人按照合約規定，只要指數調整成分股，就要被動跟著增刪基金組合裡的成分股，操作過程透明，投資人易於掌握。

不像主動式基金周轉率一向偏高，甚至有高達1900%（也就是基金經理人在一年中將組合中的所有股票整個換新高達19趟），投資人很難掌握，而如果經理人擇時與選股不正確，投資人也很難受益。相較ETF的投資人，只要能選對指數，長期投資，較能期待資產長期穩定累積。

【文／威廉‧伯恩斯坦William J. Bernstein】

過去叱吒風雲的大企業，股票及債券都遭到重創，而隨著它們日漸復原（就像過去一直以來那樣），那些勇敢、堅持原則、現金充裕的投資人，將會享有豐碩的報酬。

希望未來的投資可以有豐碩收獲，就必須了解以下聰明投資5大原則並據此操作：

■原則1：不要貪心－報酬總是伴隨著風險

【文／楊筱筠】

還記得剛畢業時發下的豪願：「二十歲那年我要存到一○○萬元」嗎？現在的妳，擁有多少存款了？再想想妳工作多少年了？還是妳心裡想的是：「戶頭有錢就要偷笑了，哪還管什麼百萬存款的夢想」？

不靠創業、簽不中樂透、沒有富爸爸加持，三十歲前能存到多少錢？做這個專題前，在一場記者餐會上，我和同行記者詢問大家：「三十歲前存得到一○○萬嗎？」沒想到卻引來在場多數輕熟女一陣輕笑說：「很簡單吧！」但再細問這些女性存到百萬時是幾歲，多半卻回答：「三十多歲」。

想在三十歲前存得到一○○萬元，到底難不難？以二十二歲出社會開始計算，每個月「只要」存下近一萬元，沒有意外的話，花個九年時間就可達成。這個目標看起來很簡單，但多數女人卻辦不到！

【文／李兆華】

在沒有內銷市場與重工業的台灣，中鋼（二○○二）可以說是一家傳奇的鋼鐵龍頭公司。不像其他大國家，中鋼沒辦法靠造船業、也難靠汽車業，而是靠著精良的成本控管能力，生產出優質的鋼鐵材料，供應給下游廠商去加工，維持每年穩健的獲利。

若以產量規模來看，年產一千萬噸鋼材的中鋼，在全球只能算是中小型鋼廠，但是若以「廠區單位產量」和「成本控管」來看，中鋼卻是全球前兩名的地位。所以，中鋼擁有在艱難環境中鍛鍊出的高競爭力，成為許多投資人心中最「堅定不移」的持股。

蕭煌奇、何麗玲 都曾投資中鋼

【撰文／蔡孟君】

「滑翔台」策略：動態資產配置

揮別2009年金融風暴陰霾，進入嶄新的2010年，透過投資型保單理財的保戶，也到了重新檢視及配置投資組合的時候，虎年的股票、債券基金該如何配置？哪些區域或產業型基金，最有獲利潛能呢？

虎年精選 保單3大投資組合

本刊特別針對市面上共80張(扣除基金標的重複)的投資型保單，從所連結的共同基金中，配置出「積極」、「穩健」與「保守」3種類型的投資組合，每個組合 中個別篩選出5檔股票或債券基金，並且顯示1年、3年、5年及2009年的績效(數據截至2009年12月10日)，提供保戶進行基金挑選或轉換時的參 考。

此外，讀者亦可看到這3個投資組合及該張保單所有基金的歷年年化報酬率走勢圖，不同保險公司的保單績效表現，也因此一分高下。

2010國際市場綜覽

【文／賴雅淳】

曾經是基金投資人捧著大把鈔票想買也買不到的下架基金，現在隨著金管會大幅鬆綁海內外基金對陸股、香港國企股與紅籌股投資上限，使得部分下架基金一一返台重新上架。

只是，這些回鍋的基金值得投資人納入基金組合中嗎？ 當初「下架基金＝必賺基金」的神話還會再度上演嗎？

Lipper 中國大陸及台灣研究總監馮志源表示，大部分下架基金過去是因為投資中國比例較高而被迫下架。在金融海嘯之前，陸股漲勢驚人，使得投資人認為投資中國持股較高的基金，就一定會跟著陸股水漲船高，而造成下架前一窩蜂的搶購風潮。

【文／賴雅淳】

年過6 旬的李義把手上所有現金都給留給子女創業、買房子，自己只剩下每年固定領取的公務員退休俸，約90 萬~100萬元。李義感慨，以前是養兒防老，現在是養兒養到老，只有退休俸最可靠。

也許有人會說，公務員有終身俸，勞工也有勞保老年年金可以領終身！但要注意的是，根據內政部統計，到了民國125 年，台灣老年人口將占總人口21.7%，加上少子化甚至人口零成長，在沒有青壯年繼續工作繳稅給國庫的情況下，屆時政府真的還有財力足以支付這五分之一老 年人口的勞保年金嗎？為了防患於未然，退休規畫除了靠政府，最保險的作法，還是要再為自己多存一筆退休金。

只是， 存退休金需要高度紀律，保德信人壽首席壽險顧問姚文英建議，民眾應該從年輕時，就依據各種目標同時做配置，譬如年輕時能提撥當退休金的金額雖然有限，但財富累積靠的是時間的複利效果，等到50 歲其他目標都達成時，就可專心經營「退休金」這個目標。

【文／賴雅淳】

每天不到1 元，就能買到1 張微型保單，真便宜！這是很多人對於「微型保單」、也就是俗稱「窮人保單」的認知。但認真探究就會發現，微型保單未必真的便宜，而且也未必真正符合「經濟弱勢族群」的需求，只是讓收入不多的人至少花個小錢「有」個最低意外保障。

保險局對「經濟弱勢族群」定義為：單身個人年所得在25 萬元以下，家庭（已婚）年所得在50萬元以下，或是符合原住民、漁民、身心障礙、社福團體主要服務對象。

微型保單
未必真的便宜

【文／朱國鳳】

網路討論區有這麼一段留言︰「我打算每年存2 張中華電，每年配息再滾進去買，目標是存到100 張，每張如果平均配息4千元，退休後靠配息每月可以有一筆3萬多元的生活費，加上原本的勞保老年年金與勞工退休年金，就能讓我悠哉下半生啦！」

中華電在過去7年間的平均配息為4.17 元，難怪會有網友期待退休後中華電仍然能有每張配4 千元的水準。中華電的孳息能力不錯，但是想要列為退休股，仍須經過嚴格檢視，根據專家歸納，退休股至少要符合8大條件，檢視之後，中華電全數通過。

股性平穩 最適合當退休股
政大財管系副教授吳啟銘指出，過去台股都將「雙中雙台」相提並論，但是金融海嘯之後，投資者發現中鋼、台塑、台積電的業績都會受到景氣循環的影響，相較之下，中華電更適合作為能「安心睡覺」的退休股。

【經濟日報╱記者黃欣／台北報導】

存款金額不足、且三年沒有提領紀錄的活存帳戶，可能被銀行轉為「靜止戶」而損失利息。

板信商業銀行去年12月30日起，對帳戶金額未滿500元的活存帳戶及未達100元的活儲帳戶，

如果三年以上沒有任何提存紀錄，將直接歸為「靜止戶」，不予計息。

板信商銀表示，轉為靜止戶後，包括金融卡、網路銀行、電話語音及匯入匯出等交易都會暫停。

其他銀行針對靜止戶也有類似規範，以華泰銀行為例，就明訂活存帳戶餘額未達新台幣1萬元以上，

且超過一年沒有存提往來記錄，帳戶便轉為「靜止戶」，活儲計息門檻是5,000元。

【文／編輯部】

不管代表2009 年的一個字是「盼」、還是「亂」，總之讓人愉快的是，新的一年來臨了。把所有對的、錯的都先歸零，重新整理思緒，因為在2010 年的開端，最大的好消息就是：這是多頭第2年，行情確定向上！只要好好投資，擬定好一套計畫，按本操課，就不須擔心害怕！

施羅德投信副總裁陳師舜統計過，只要美國S&P 500 指數出現逾20% 跌幅之後的隔年， 就會反彈大約18%，再隔年還會續漲15%。這次全球遇到了金融海嘯，漲跌幅更加戲劇性，就以台股為例，從2008 年的高點大約跌掉了60%， 但2009 年大漲近100%，2010年必定還會續漲。

所以先鋒投顧董事長林寶珠形容：「這次多頭列車就像從高雄要往台北行駛一樣，現在是多頭第2年，都還沒過台中呢！沒上車的人愈早上車愈好，已上車的人千萬別急著跳下車。」

【文／李兆華】

【上班族】首選熟悉的產業基金或股票
優勢： 可以了解自身所屬產業的變化
劣勢： 較無額外收入，需要精打細算
最適投資標的： 熟悉產業的基金或股票

【經濟日報╱記者／張瀞文】

今年俄羅斯、巴西、印尼等股市大漲，相關基金淨值水漲船高，但很多基金是今年才引進台灣，投資人看得到吃不到。

展望明年，由於市場波動度提高，為避免判斷何時進場的困擾，定期定額是最佳的方式。

今年以來，單國新興市場基金報酬率耀眼，漲幅100%並不稀奇。許多投資人因為來不及搭上多頭列車而扼腕，不過，在這波多頭走勢中能夠賺飽的投資人並不多。

在今年報酬率最強的20檔基金中，有許多檔基金是今年年中以後才引進台灣。

例如，所有的巴西基金都是在今年第二季以後才引進且上架。至於俄羅斯基金，除了富通俄羅斯基金以外，其他也都是下半年甚至第四季才買得到。今年表現超強的友邦拉丁美洲小型公司基金，也是很晚才引進台灣。

逝者已矣，來者是否可追？與其後悔過去沒有採取行動，不如現在開始擬定新的投資計畫。